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以前算標會的利息,我都會做一個表,以IRR去算現金流出流入量，算出來的報酬率看了連我都不太相信。

IRR 會傳回一連串以數字

表示的現金流量之內部報酬率。內部報酬率是指在某項投資計劃固定期間的支出 (負數) 及收入 (正數) 中所能獲得的利率。

過去的算法如下:

我的標會試算表(一)

這是我過去跟會的一個紀錄,一共25期,24個月,每期5000元,底標300。我在第11期因為沒有人投標被電腦抽籤抽中。

得到會款一共115,800元,但是必須付2%的手續費給永豐銀行的MMA標會網，所以實拿113,484元，結算期末要付出3113的利息和管理費。

以25期的現金流量來算內部報酬率為年率16.83%，也就是相當於以年率16.83%的高利借錢，真的很嚇人。

左思右想，這個算法和現實是有出入和不合理的地方，因為IRR的基本假設是內部報酬率為固定的。也就是說，活會時所投入的會款也要能夠產生同樣16.83%的報酬這樣期末現值才會等於0。可是回到現實世界，除非你是個投資高手，很少有人能夠投資獲利這麼高。當然去年的股市多頭，也許你買個基金或買台灣50可以輕易的得到這個報酬。可是要做到投資獲利和借錢利率相同是不可能的。

所以,換個角度來算，假設我們活會繳的會款都不收利息好了。

修正後的現金流量表。

在第11期,扣先前10期所繳的會費實得借款66,884元。之後每期都要繳5000元的死會會款。

IRR計算就以66,884為首期,分14期每期還款5000來算,得出內部報酬率為年利率7.36%。如此算出來的報酬率看起來就比較合理。

C1這一格,可以填入銀行的存款利率,這樣第3欄可以幫你算出繳出的活會存款本息，算是比較合理的付出成本。

代入年率0.5%,求得的標會利息為7.57%,比7,36%多了0.21%。

結論: 在永豐標會網要能夠存錢獲利，因為管理費的侵蝕獲利，能夠贏過定存並不容易，要靠些運氣找到適合的會，而且不要被電腦太早抽到。